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XM外汇官网APP获悉，国泰改善港股国泰海通证券发表研究报告指出，海通随着中国经济转型加速、经济无风险收益率下滑以及资本市场改革的展望增强推进，股市将继续向上，宽松甚至刷新历史高点。预期有望随着宽松预期加剧和经济能见度提高，反弹港股市场有望反弹。国泰改善港股
主题推荐包括：1、海通AI应用领域，经济政策的展望增强引导将加速金融、办公、宽松游戏及教育等行业的预期有望产业化与智能终端的推广；2、具身智能产业，反弹机器人技术的国泰改善港股商业化进程将提升对关键零部件及轻量化材料的需求；3、新兴消费市场，政策驱动下的创新消费场景将释放内需潜力，关注表现优异的IP潮玩与宠物等细分市场；4、高端装备产业，财政支持将带动万亿投资，关注军工、半导体与能源电力等领域的设备升级。
大势研判显示，中国市场前景依然看好，预计未来股指将再创佳绩。自2025年起，国泰海通对中国经济的乐观预期基于几个核心逻辑：首先，中国的转型进展显著，经济社会发展的不确定性降低；其次，无风险利率的下降标志着长期资本与居民投资市场的转折；最后，资本市场的改革带来了各界对中国资产的重新认识，进一步拓展了市场空间。
市场无需对阶段性调整感到过于担忧：1) 当前两融规模与流通市值依旧处于历史均值，整体估值水平合理，大多数权重股价格偏低，未明显过热；2) 美联储9月降息的可能性上升，这为中国央行的宽松政策与国债交易重启提供了机会，同时增量经济支持政策的出台亦有其潜力。因此，中国股市的上升基础健康且可持续，A/H股表现持续向好。
与此同时，中国股市有望向中盘股及低位蓝筹股扩散配置。市场风格的改变不仅局限于价值与成长的对比，而是在更广泛范围内发生变化：1) 传统行业在经历多年的下滑后，逐渐进入去库存与企稳阶段，政策的介入降低了潜在风险；2) 国内消费与创新政策正在推动经济治理思路的转变，增强了未来稳定的可能性；3) 随着无风险收益率的降低，低风险偏好的投资者逐渐入市，有助于优质蓝筹股估值的修复，监管机构也在积极倡导长期、价值与理性投资的理念。
综合来看，随着市场参与者及投资逻辑的多样化，未来股市将不再仅仅局限于小市值股票，中盘股或低位蓝筹股有望成为市场上升的重要力量。
在行业比较上，新兴科技将是主流，周期金融可能成为黑马；港股前景也将向好。我们继续看好以下领域：1) 在长久稳定及垄断的假设下，金融以及高分红个股仍重要，推荐券商、保险、银行及运营商等低估值的中字头股票；2) 新技术趋势及消费需求中，关注AI应用带来的机会，推荐港股互联网、传媒、创新药、电子及半导体、军工以及一些国潮品牌的零售、化妆品、社服等；3) 随着反内卷现象的加剧，通缩预期有望改善，关注供需格局改善的周期性商品，包括化工、有色与地产。
最终，在9月国内外的宽松预期增强的背景下，港股市场将有望反弹。